Как инвестировать в вино и какие инструменты есть на рынке
Вино относится к классу альтернативных инвестиций наравне с криптовалютой, элитными часами, ретро-автомобилями и предметами исскуства. При этом необязательно иметь свой винный погреб или виноградник, чтобы стать инвестором. Порог входа не такой большой, как принято считать. Однако вино может быть выгодной альтернативой инвестициям на фондовой бирже.
- Введение в краудфандинг и его виды
- Краудлендинг
- Преимущества и недостатки краудлендинга для инвесторов
- Требования к заемщикам и инвесторам при краудлендинге
- Что делать, если заемщик не выплачивает долг
- Налога инвестора при краудлендинге
- Краудинвестинг: что такое и как работает
- Преимущества и недостатки краудинвестинга для инвесторов
- Требования к эмитенту и инвесторам при краудинвестинге
- Что делать, если эмитент не выплачивает дивиденды
- Налоги инвестора при краудинвестинге
Немного статистики
За последние годы рынок вина значительно вырос. По данным отчета Technavio ожидается, что к 2028 году он достигнет $487,2 миллиарда, растя на 4,93% в год. Сравнивая доходность, индекс инвестиций в предметы роскоши Knight Frank, отслеживающий стоимость активов класса люкс, показал, что цены на изысканные вина выросли на 149% за последние 10 лет.
Способы инвестиций в вино
Существует несколько способов инвестировать в вино:
- Покупка вина отдельных производителей;
- Покупка виноградника как актива;
- Покупка акций винодельных компаний;
- Паевые фонды, инвестирующие в вино;
- Винные фьючерсы.
Покупка вина отдельных производителей
Классический способ инвестирования в вино – поиск и покупка наиболее востребованных марок вина на рынке.
Ключевые факторы, влияющие на цены на вино:
Наиболее широко признанные винные индексы предоставляет Liv-ex, биржа марочных вин. Так, на Liv-ex 100 можно найти 100 самых продаваемых вин, отследить динамику цен. Также Liv-ex 1000 предлагает более широкий обзор вин из ключевых регионов, таких как Бордо, Бургундия, Италия и Шампань.
Например, хорошим спросом у покупателей пользуются следующие марки: Romanée Conti, La Tache, Richebourg, Domaine Armand Rousseau Chambertin, Chateau Petrus, Romanee St Vivant GC Marey Monge, Jacques Frederic Mugnier Musigny, Screaming Eagle, Echezaux, Jacques Seloisse Millesime.
Так, Château Haut-Brion 1989 года было выпущено следующим летом, ящик из 12 бутылок стоил 360 фунтов стерлингов. Примерно 30 лет спустя этот же ящик стоит более 25 000 фунтов стерлингов – доходность чуть меньше 7000%.
Где приобрести вино:
Ключевые факторы, влияющие на цены на вино:
- Воспринимаемое и установленное качество, которое часто определяется винными критиками и все чаще – обзорами на платформах при помощи краудсорсинга;
- Ликвидность или спрос на вторичном рынке. Здесь уже зависит от региона и марки вина;
- Объем производства. Некоторые производители могут занижать объемы производства, чтобы повысить цену на свою продукцию. Также могут влиять урожайность и погодные условия за конкретный сезон;
- Урожайность. Наибольшим спросом обладают вина, изготовленные из хороших урожаев. Также они обладают большие потенциалом старения;
- Возраст вина. Например, если это вино зрелое, оптимальное для употребления и находится на рынке 20-30 лет, за него может быть высокая цена, особенно если изначально было произведено всего несколько тысяч бутылок. Эта цена может быть значительно выше, чем у недавно выпущенного вина того же производителя, которому требуется еще 10 лет, чтобы быть готовым к употреблению, и еще 10 лет, чтобы достичь оптимального состояния;
- Редкость вина. Например, вина Dom Perignon 2002, Chateau Lafite и Pomerol ограниченного выпуска и со временем уменьшаются в количестве. Вина ограниченного выпуска обычно наиболее ценные.
Наиболее широко признанные винные индексы предоставляет Liv-ex, биржа марочных вин. Так, на Liv-ex 100 можно найти 100 самых продаваемых вин, отследить динамику цен. Также Liv-ex 1000 предлагает более широкий обзор вин из ключевых регионов, таких как Бордо, Бургундия, Италия и Шампань.
Например, хорошим спросом у покупателей пользуются следующие марки: Romanée Conti, La Tache, Richebourg, Domaine Armand Rousseau Chambertin, Chateau Petrus, Romanee St Vivant GC Marey Monge, Jacques Frederic Mugnier Musigny, Screaming Eagle, Echezaux, Jacques Seloisse Millesime.
Так, Château Haut-Brion 1989 года было выпущено следующим летом, ящик из 12 бутылок стоил 360 фунтов стерлингов. Примерно 30 лет спустя этот же ящик стоит более 25 000 фунтов стерлингов – доходность чуть меньше 7000%.
Где приобрести вино:
- У производителей через оптовых дистрибьюторов на первичном рынке;
- В аукционных домах (офлайн и онлайн). Среди ведущих аукционных домов - Sotheby's, Christie's, Acker Wines, Zachys Wine, Spectrum Wine, Heritage Auctions;
- На специальных платформах и биржах, позволяющих создавать и управлять портфелем, а также хранить и страховать винные коллекции: Например: Cult Wines, Liv-Ex, Vinovest, Wine Owners, Berry Bros. & Rudd’s Wine Investment, Vinesia.
Покупка виноградника/винодельни
Данный способ инвестирования предполагает приобретение сразу пакета активов. Как правило, в основе сделки лежит земля, но также можно найти опции по покупке урожая, здания под винодельную, оборудования, интеллектуальной собственности (товарный знак, секрет производства) и т.д. Также проще приобрести готовую компанию, на балансе которой будут числиться вышеперечисленные активы, но и цена будет значительно выше.
Где купить виноградник?
В России как таковые сайты для покупки земель для выращивания винограда или готовые виноградники/винодельны практически отсутствуют. Однако в Европе и Северной Америке существуют специальные площадки, где можно найти подходящие для вас виноградники:
На территории РФ же объявления можно найти на том же Авито.
Где купить виноградник?
В России как таковые сайты для покупки земель для выращивания винограда или готовые виноградники/винодельны практически отсутствуют. Однако в Европе и Северной Америке существуют специальные площадки, где можно найти подходящие для вас виноградники:
- Rimontgo;
- Savvils;
- Le Figaro Properties;
- VineSwart – множество объявлений по продаже виноградников в Канаде, США и Аргентине;
- Immobiliare Italiano – площадка для покупки недвижимости в Италии.
На территории РФ же объявления можно найти на том же Авито.
Покупка акций винодельных компаний
Наиболее популярные акции компаний в винодельческой отрасли:
Паевые фонды, инвестирующие в вино
Одними из крупнейших являются WineFortune Premium Selection LP (WFPS), Wine Investment Fund и The Wine Investors. В некоторых фондах есть минимальные пороги входа, например, в Wine Investment Fund необходимо вложить минимум £10,000, а в The Wine Investors — €25,000, в WFPS же ограничений и вовсе нет.
Винные фьючерсы
Фьючерс (фьючерсный контракт) — это договор между покупателем и продавцом о поставке какого-либо актива (товара, ценных бумаг) в будущем по цене, согласованной в момент заключения договора.
В винной индустрии данная практика называется En Primeur, что предполагает покупку вин до того, как они будут разлиты по бутылкам и выпущены розничным торговцам.
При этом винные эксперты могут дегустировать вино прямо из бочки и на основании этого готовить отчеты и дегустационные заметки с оценками. На основе этих показателей устанавливаются цены, и вино продается за 18-24 месяцев до того, как оно поступит на рынок.
Так, ежегодно проходит Bordeaux En Primeur, которая состоит из 3 этапов:
В винной индустрии данная практика называется En Primeur, что предполагает покупку вин до того, как они будут разлиты по бутылкам и выпущены розничным торговцам.
При этом винные эксперты могут дегустировать вино прямо из бочки и на основании этого готовить отчеты и дегустационные заметки с оценками. На основе этих показателей устанавливаются цены, и вино продается за 18-24 месяцев до того, как оно поступит на рынок.
Так, ежегодно проходит Bordeaux En Primeur, которая состоит из 3 этапов:
- Дегустация марочных вин в бочках критиками и обычными покупателями;
- Публикация оценок качества вин, которые дегустируют ключевые критики;
- Chateaux подтвердят первоначальные цены выпуска и распределение вин En Primeur, которые затем будут размещены на вторичном рынке. После этого начинаются торги.
Можно ли застраховать вино
В западных странах рынок страхования вин достаточно развит. Многие страховые компании, такие как Chubb, AssetSure, Tysers и Stanhope, предлагают специализированные полисы для винных коллекций по всему миру. Страхование может покрывать кражу, порчу, повреждение.
На данный момент российские страховые компании не занимаются коллекционными винами, а только страхованием акцизной продукции при транспортировке.
На данный момент российские страховые компании не занимаются коллекционными винами, а только страхованием акцизной продукции при транспортировке.
Как инвестировать в вино в России
В России практически нет как таковых площадок для инвестирования в вино и винные биржи в связи с тем, что у нас запрещено перепродавать алкоголь без соответствующей лицензии. Поэтому вторичный рынок вина в России отсутствует.
На фондовом рынке винодельческая отрасль представлена только двумя российскими компаниями – Novabev Group (бывшая «Белуга Групп») и Абрау Дюрсо.
Некоторые компании и фонды предлагают инвестировать в фонды вина. Например, фонд Vinoterra приобретает “голубые фишки” региона Бордо во Франции, как на стадии En Primeur, так уже и выпущенные на рынок винтажи, напрямую у негоциантов. Закрывает же позиции из портфеля путем прямой продажи вина различным винным импортерам, специализированным магазинам, частным коллекционерам через винные биржи, аукционы, заключение прямых контрактов с потребителями. Однако только квалифицированные инвесторы, не являющиеся налоговыми резидентами США, могут инвестировать в Vinoterra.
При покупке земли под виноградник/винодельню в России необходимо учитывать следующие факторы:
Объем продаж произведенных вина, шампанского для КФХ и ИП не может превышать 5 000 декалитров в год. Ограничений по объему реализации для организаций не установлено.
На фондовом рынке винодельческая отрасль представлена только двумя российскими компаниями – Novabev Group (бывшая «Белуга Групп») и Абрау Дюрсо.
Некоторые компании и фонды предлагают инвестировать в фонды вина. Например, фонд Vinoterra приобретает “голубые фишки” региона Бордо во Франции, как на стадии En Primeur, так уже и выпущенные на рынок винтажи, напрямую у негоциантов. Закрывает же позиции из портфеля путем прямой продажи вина различным винным импортерам, специализированным магазинам, частным коллекционерам через винные биржи, аукционы, заключение прямых контрактов с потребителями. Однако только квалифицированные инвесторы, не являющиеся налоговыми резидентами США, могут инвестировать в Vinoterra.
При покупке земли под виноградник/винодельню в России необходимо учитывать следующие факторы:
- Пригодна ли почва и климат для выращивания лозы. Рекомендуется перед покупкой привлекать специалистов для агрохимического и микробиологического анализа почвы, а также анализа климата. Отдельные сорта винограда требуют разных условий, поэтому также может быть необходим этап подбора сортов, клонов и подвоев винограда под конкретную почву и климат.
- Категория земель. Для выращивания винограда для дальнейшего производства вина необходимо иметь класс земельного участка 1.5.1 «Виноградарство» (возделывание винограда на виноградопригодных землях) или 1.5 «Садоводство»;
- Наличие разрешения на забор воды/лицензии на право пользования недрами;
- Выбор формы бизнеса (ИП, ООО, КФХ), а также режима налогообложения. Наиболее подходящим представляется ЕСХН, предназначенный для сельскохозяйственных производителей. Налоговый режим устанавливает максимальную налоговую ставку в размере 6% с прибыли, однако в отдельных регионах она может быть уменьшена до 0% (ст. 346.8 НК РФ). Например, в Крыму ставка составляет 4%, в Дагестане – 1%.
- Наличие лицензии на продажу вина. Для производства вина и игристого из собственного винограда, а также хранения, поставки и розничной продажи необходимо получить специальное разрешение.
- На производство, хранение и поставки произведенной сельскохозяйственными производителями винодельческой продукции;
- На производство, хранение, поставки и розничную продажу произведенной сельскохозяйственными производителями винодельческой продукции (в случае производства и продажи продукции физическим лицам).
Объем продаж произведенных вина, шампанского для КФХ и ИП не может превышать 5 000 декалитров в год. Ограничений по объему реализации для организаций не установлено.
Можно ли заказывать вина за рубежом и хранить в России
Ввозить алкоголь беспошлинно, включая вино, разрешено только не более 3-х литров. В части превышения нормы в 3 литра уплачиваются таможенные платежи по единой ставке 10 евро за 1 литр алкоголя, при этом необходимо заполнить таможенную декларацию. Но даже с таможенным платежом можно ввезти не более 5 литров. За нарушение могут наложить штраф в размере ½ - 2x от стоимости товаров, а также конфисковать их (ст. 16.2 КоАП РФ).
При этом отправлять почтой алкоголь также запрещено (п. 4.1 Перечень товаров для личного пользования, запрещенных или ограниченных к ввозу).
При этом отправлять почтой алкоголь также запрещено (п. 4.1 Перечень товаров для личного пользования, запрещенных или ограниченных к ввозу).
Любой вопрос можно задать
Егор Ларичкин
Управляющий партнер